518水产网

保险

当前位置: 首页 > 财经 > 保险 > 险资四季度A股如何择机配置:金融地产股颇受青睐 年化投资收益率

险资四季度A股如何择机配置:金融地产股颇受青睐 年化投资收益率

  一些保险资管人士表示,四季度将会根据市场实际情况择机增加A股配置,保持合理的配置水平。

  保险资金在资本市场“越买越勇”。

  以来,保险资金举牌A、H股上市公司股票已达20次,创近举牌次数新高。而2019年、2018年、2017年举牌次数分别为8次、10次、7次。

  截至2020年6月末,保险资金投资A股股票总体规模2.08万亿元,约占A股流通市值的4%,是股票市场最大的机构投资者之一。

  险资四季度A股如何择机配置

  今年以来,中国人寿集团及寿险公司、中国太保集团及寿险公司、泰康人寿及养老公司、平安人寿、太平人寿、华泰资产、中信保诚人寿、百年人寿等都相继举牌上市公司股票。

  9月9日,阳光城第二大股东上海嘉闻与泰康人寿、泰康养老签订《股份转让协议》,上海嘉闻拟通过协议转让方式转让上市公司13.53%股份(计5.54亿股),其中泰康人寿受让8.53%股份、泰康养老受让5.00%股份。

  9月21日,中国人寿寿险公司通过港股二级市场买入工商银行H股股份,增持资金来源为保险责任准备金。交易完成后,该公司持有工商银行H股股份约43.59亿股,持股比例由4.9989%上升至5.0219%。

  9月23日,中国平安耗资3亿港元增持1080万股汇丰控股股份,持股比例增至8%,再度成为汇丰控股第一大股东。

  不难发现,金融地产股颇受保险资金青睐在利率下行周期中,金融、房地股低估值、高股息等特色对于保险等长期资金的吸引力进一步提升。2019年末以来,保险公司、社保基金、养老保险基金等长期资金持续新进或增持金融、地产股

  某保险资管负责人表示,整体而言,低PB、高ROE、高股息率、高分红率的上市公司股票,具有更高被保险资金举牌的可能性。

  谈及对四季度权益类资产的投资策略,一些保险资管人士认为,将会根据市场实际情况择机增加A股配置,保持合理的配置水平。

  银保监会发布的《关于优化保险公司权益类资产配置监管有关事项的通知》指出,设置差异化的权益类资产投资监管比例。根据保险公司偿付能力充足率、资产负债管理能力及风险状况等指标,明确八档权益类资产监管比例,最高可占到上季末总资产的45%。

  大幅波动期,险资保持净买入状态

  长期以来,保险资金都是重要的机构投资者。日前,银保监会保险资金运用监管部主任袁序成在撰文时指出,银保监会积极鼓励保险资金充分发挥自身优势,加大财务性和战略性投资优质上市公司力度,支持保险资金通过新股配售、战略增发、场内交易、资管产品等方式投资资本市场。特别是近年资本市场大幅波动期间,保险资金一直保持净买入状态,有力维护了资本市场稳定。

  2020年8月末,保险行业资金运用余额总计20.52万亿元,为总资产的91.88%。资金运用余额较年初增长10.67%,其中银行存款2.68万亿元,较年初增长6.31%;债券7.33万亿元,较年初增长14.53%;股票和证券投资基金2.76万亿元,较年初增长13.38%;其他类投资7.74万亿元,较年初增长8.07%。

  保险资金通过权益类投资也增厚了收益。2019年,我国保险业原保费收入达到4.26万亿元,同比增长12.17%,较2018年同期增长近9个百分点。

  与之相应,截至2019年末,保险资金实现投资收益8824.13亿元,年化综合投资收益率约6.85%,其中权益类投资实现投资收益2790.13亿元,年化投资收益率13.16%,成为保险资金提高投资收益的重要渠道,助力保险机构较好地平衡了安全性、收益性和流动性。

  中国人寿资产管理中心负责人张涤表示,今年上半年,公司围绕战略配置的中枢和上下限,进行灵活操作,内部进行了结构调整和优化,权益投资取得了比较良好的业绩。

  前述某保险资管负责人认为,尽管我国资本市场整体波动更显著一些,但从过去十多年来看,通过趋势把握、结构机会、交易策略调整等方法,保险资金在权益市场取得了总体不错的收益,成为应对低利率的重要策略和方法。

  着眼未来,袁序成表示,在保险资产规模不断增长的背景下,权益投资为保险机构拓展长期风险管理和保障功能的产品、维护保险消费者合法权益提供了有力支撑。下一步,还要以权益投资监管改革为契机,更加积极主动开展各项监管工作,建立健全保险公司资金运用分类监管机制,引导保险公司开展价值投资、长期投资、审慎投资、稳健投资。

相关信息: